近些年，供應(yīng)鏈金融的熱度持續(xù)走高，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體融資趨冷的背景下，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)仍在不斷得到風(fēng)險(xiǎn)資本的青睞。

供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)巨大，有數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將接近近30萬億元，存量空間驚艷。分析人士也指出，供應(yīng)鏈金融已成為資本市場(chǎng)的最新風(fēng)口，就供應(yīng)鏈金融的收益而言，高周轉(zhuǎn)行業(yè)(如零售、快消等)將收益明顯。

一、供應(yīng)鏈金融定義

國(guó)外，一般認(rèn)為供應(yīng)鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應(yīng)鏈外部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)可建立協(xié)作，旨在實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈貿(mào)易的目標(biāo)，同時(shí)結(jié)合物流、信息流和資金流及進(jìn)程、全部資產(chǎn)和供應(yīng)鏈上參與經(jīng)營(yíng)的主體，這一過程稱為供應(yīng)鏈金融;或定義為一個(gè)服務(wù)與技術(shù)方案的結(jié)合體，將需求方、供應(yīng)方和金融服務(wù)提供者聯(lián)系在一起。

國(guó)內(nèi)，一般認(rèn)為是一種針對(duì)中小企業(yè)的新型融資模式，將資金流有效整合到供應(yīng)鏈管理的過程中，既為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢(shì)企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)，以核心客戶為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資方式。

二、融資模式

供應(yīng)鏈金融融資模式目前主要有三種，分別是：應(yīng)收賬款融資模式，基于供應(yīng)鏈金融的保兌倉(cāng)融資模式和融通倉(cāng)融資模式。

應(yīng)收賬款融資模式是指企業(yè)為取得運(yùn)營(yíng)資金，以賣方與買方簽訂真實(shí)貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，為賣方提供的，并以合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資業(yè)務(wù)。

基于供應(yīng)鏈金融的保兌倉(cāng)融資模式是在倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方(物流企業(yè))參與下的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，融資企業(yè)、核心企業(yè)(賣方)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方提供信用擔(dān)保，賣方提供回購(gòu)擔(dān)保，銀行為融資企業(yè)開出銀行承兌匯票。

融通倉(cāng)融資模式是指融資人以其存貨為質(zhì)押，并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源的融資業(yè)務(wù)。企業(yè)在申請(qǐng)融通倉(cāng)進(jìn)行融資時(shí)，需要將合法擁有的貨物交付銀行認(rèn)定的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方，只轉(zhuǎn)移貨權(quán)不轉(zhuǎn)移所有權(quán)。在發(fā)貨以后，銀行根據(jù)物品的具體情況按一定比例(如60%)為其融資，大大加速了資金的周轉(zhuǎn)。

三、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新風(fēng)控升級(jí)

(1)加深對(duì)行業(yè)的理解，尤其對(duì)垂直行業(yè)的影響因素有比較全面的認(rèn)識(shí)，包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)格局、風(fēng)險(xiǎn)因素等。

(2)數(shù)據(jù)為王。將大數(shù)據(jù)征信應(yīng)用到小微企業(yè)貸款領(lǐng)域，注重歷史交易數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)積累和挖掘，動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的監(jiān)控。

(3)線上、線下相結(jié)合。核心企業(yè)的盡職調(diào)查和交易真實(shí)性審核，包括質(zhì)押物的監(jiān)控。

(4)增信手段的應(yīng)用。綜合運(yùn)用擔(dān)保、無限連帶責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)保證金、承諾回購(gòu)、購(gòu)買保險(xiǎn)等手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

通過完善線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不斷創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容和形式，促進(jìn)服務(wù)升級(jí)，在這樣的融資服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展模式下，促進(jìn)實(shí)體企業(yè)拓展和盈利增加。

未來，供應(yīng)鏈金融將繼續(xù)致力于降低融資成本、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、解決傳統(tǒng)金融的痛點(diǎn)，助力金融服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展與創(chuàng)新，更好的連接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，帶來更高效率、更高收益。